Previsão do preço spot do petróleo e derivados: abordagem pelo filtro de Kalman

Abstract

El precio del petróleo junto con otros factores de mercado son incertidumbres fundamentales que afectan el proceso de decisión de implementación de proyectos en la industria del petróleo. El presente trabajo desarrolla e implementa un modelo en espacio de estado multivariado para predecir los precios spot, futuros del petróleo y sus derivados. El modelo propuesto es una extensión del modelo de dos factores de Schwartz-Smith, oriundo de la literatura de finanzas y commodities. La estimación es realizada a través de la aplicación del filtro de Kalman con iniciación difusa, datos ausentes y tratamiento univariado para modelo multivariado. Nuestros resultados indican que además de ser más general, nuestra propuesta produce un mejor ajuste que el modelo original Schwartz-Smith.

O preço de petróleo junto com outros fatores de mercado são incertezas fundamentais que afetam o processo decisório de implementação de projetos na indústria do petróleo. O presente trabalho desenvolve e implementa um modelo em espaço de estado multivariado para prever os preços spot e futuros do petróleo e de seus principais derivados. O modelos proposto é uma extensão do modelo de dois fatores de Schwartz e Smith, oriundo da literatura de finanças e commodities. A estimaçao é feita através da aplicação do filtro de Kalman com inicialização difusa, dados ausentes e tratamento univariado para modelo multivariado. Nossos resultados indicam que, além, de ser mais geral, os nosso modelo produz melhor ajuste do que o modelo original de Schwartz e Smith.