Buscar en Google Scholar
Título: Impacto de las utilidades en precios de acciones: Índice S&P/BVL Perú Select de Bolsa de Valores de Lima 2013 - 2017
Asesor(es): Franco Cornelio, Carlos Alberto
Fecha de publicación: 2023
Institución: Universidad Nacional de Trujillo
Resumen: La presente investigación buscó determinar si las utilidades impactan positivamente en los precios de las acciones del índice S&P BVL Perú Select, en el periodo 2013-2017. En primer lugar, se hizo una revisión de la realidad problemática y los antecedentes de investigaciones. A continuación, se realizó el establecimiento de la justificación, el planteamiento del problema, la determinación de los objetivos y la revisión de los marcos teórico-conceptuales relacionados, para llegar finalmente a la hipótesis, la cual sostiene que las utilidades tienen un impacto positivo en el precio de las acciones. Posteriormente, se estableció el objeto de estudio, incluido el cálculo de la muestra, así como se detalló la técnica de análisis documental de la información de la Superintendencia del Mercado de Valores y la Bolsa de Valores de Lima. Asimismo, se explicaron los instrumentos Excel y Eviews utilizados para el análisis estadístico y econométrico. A continuación, se mencionaron los métodos utilizados: inductivo-deductivo y estadístico-econométrico. Posteriormente, la contrastación indicó que el diseño fue descriptivo, mientras el procesamiento y análisis de datos consideró a Excel y EViews como las herramientas para tales fines. Por su parte, se estudiaron las variables independientes y la variable dependiente, tanto mediante gráficas en Excel como mediante la aplicación de regresiones en EViews.: Utilidad por Acción (Var. %), Tasa de Retención de Utilidades (TRU), Retorno sobre el Patrimonio (ROE) y Precio por Acción (Var. %). El resultado fue que la Utilidad por Acción (Var. %), las Utilidades (Var. %), el Retorno sobre el Patrimonio (ROE), las tres con hasta 2 rezagos, e inclusive el Precio por Acción (Var. %) con 1 rezago, tienen una relación estadísticamente significativa y positiva con el Precio por Acción (Var. %); mientras que TRU resultó no significativa dado que su presencia derivaba en heteroscedasticidad o anormalidad para todas las regresiones. Por tanto, se concluyó que las utilidades tienen un impacto positivo en los precios de las acciones del índice S&P BVL Perú Select, en el periodo 2013-2017, de manera ineficiente y con precios predecibles. A continuación, se recomendó la utilización del estudio para fines de inversión, de estudio o de ampliación dela investigación. Finalmente, se detallaron las referencias bibliográficas y se agregaron los anexos respectivos.
Nota: The present research aimed to determine whether earnings positively impact on S&P BVL Perú Select Index stock prices, during the period 2013-2017. First, the reality related to the problem and prior investigations were reviewed. Furthermore, the setting of justification, problem, objectives, related theoretical-conceptual framework and hypothesis, which sustains that earnings have a positive impact on stock prices, was made. Second, the object of study, including sample calculation, as well as the technique of documental analysis of data from Stock Market Superintendence and Lima Stock Exchange, were established. In that sense, instruments Excel and EViews used for statistical and econometric analysis, were explained. Then, methods used were mentioned: inductive-deductive and statistical-econometric. Furthermore, contrast design was descriptive, while data processing and analysis considered Excel and EViews as tools for such ends. On the other hand, independent and dependent variables were studied trough Excel graphs and EViews regressions: Earnings per Share (Var. %), Rate of Earnings Retention (TRU), Return on Equity (ROE) and Stock Price (Var. %). The result indicated that Earnings per Share (Var. %), Net Income (Var. %), Return on Equity (ROE), the three of them with up to 2 lags, and even Stock Price (Var. %) with 1 lag, have an statistically significant and positive relation with the Stock Price (Var. %); whereas TRU was no statistically significant, since its presence derived in either heteroskedasticity or abnormality for all of the regressions. In conclusion, earnings have a positive impact on S&P BVL Peru Select Index stock prices, during the period 2013-2017, in an inefficient form and with predictable prices. Furthermore, it was recommended that use of the research for investment, study or research amplifying ends be made. Finally, bibliographic references were detailed y and annexes were added.
Disciplina académico-profesional: Maestría en Ciencias Económicas, mención Finanzas
Institución que otorga el grado o título: Universidad Nacional de Trujillo. Escuela de Posgrado
Grado o título: Maestro en Ciencias Económicas
Fecha de registro: 9-may-2023; 9-may-2023



Este ítem está sujeto a una licencia Creative Commons Licencia Creative Commons Creative Commons