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Vargas, V., (2013). Factores macroeconómicos y de mercado de la iliquidez en el mercado bursátil peruano. [Pontificia Universidad Católica del Perú]. http://hdl.handle.net/20.500.12404/4838
Vargas, V., Factores macroeconómicos y de mercado de la iliquidez en el mercado bursátil peruano. []. PE: Pontificia Universidad Católica del Perú; 2013. http://hdl.handle.net/20.500.12404/4838
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Title: Factores macroeconómicos y de mercado de la iliquidez en el mercado bursátil peruano.
Authors(s): Vargas Rojas, Victor Andrés
Advisor(s): Cruzado de la Vega, Viviana Natali
OCDE field: https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01
Issue Date: 15-Oct-2013
Institution: Pontificia Universidad Católica del Perú
Abstract: El objetivo del presente estudio consiste en analizar las causas macroeconómicas de la variación
de la liquidez en el mercado bursátil peruano para el período comprendido entre Enero 2000 y
Mayo 2012. Para estimar la liquidez agregada del mercado bursátil, se construirá un ratio de
iliquidez siguiendo la metodología de Amihud (2002), y con la finalidad de capturar las relaciones
dinámicas entre la iliquidez del mercado y las variables económicas incluidas, se hará uso de los
modelos VAR. Los resultados obtenidos muestran que en largo plazo existe una influencia
significativa de las variables económicas y de mercado como los cambios no anticipados de la
estructura temporal de tasas de interés y la inflación no esperada; los cuales llegan a explicar
hasta un 35% los movimiento del grado de liquidez en el mercado peruano. Respecto a un choque
positivo de los cambios no anticipados en la estructura temporal de tasas de interés, vemos que el
efecto es significativo y persiste en el tiempo, mientras que podemos observar que en los primeros
meses la iliquidez responde a choques de la inflación no esperada aunque esta tiende a diluirse en
el tiempo.
Link to repository: http://hdl.handle.net/20.500.12404/4838
Discipline: Economía
Grade or title grantor: Pontificia Universidad Católica del Perú. Escuela de Posgrado
Grade or title: Maestro en Economía
Register date: 15-Oct-2013; 15-Oct-2013
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