Sectorial and qualitative differentiation for heterogeneous financial intermediaries

Abstract

I study a variant of a Salop Circle, in which I analyze competition in banking systems. For this model, banks can differ in two ways, first in the quality of the financial service offered that could enhance the perceived benefits by the borrowers, and sectorally which could represent the knowledge that the banks have in a specific sector. Here, I analyze the interaction of heterogeneous lenders in the system, one bank that has the capacity of lending to each sector against business’s specialized banks. The analysis finds the possibility of multiple sets of market equilibrium and social optima. I restrict the analysis to the set that allows me to analyze the market failures when all possible combinations of banks are allowed.

Se estudia una variante del modelo de ciudad circular, en la que se analiza la competencia en los sistemas bancarios. Para este modelo, los intermediarios pueden diferir de dos maneras, primero en la calidad del servicio financiero ofrecido, la cual podría mejorar los beneficios percibidos por los agentes, y segundo de manera sectorial que representaría el conocimiento que tienen en un sector específico. Aquí se analiza la interacción de intermediarios financieros en el sistema, una fintech que tiene la capacidad de prestar a cada sector frente a los bancos especializados sectorialmente. El análisis encuentra la posibilidad de múltiples conjuntos de equilibrio de mercado y óptimos sociales. Este análisis se restringe al rango de valores que otorgan mayor variabilidad en el análisis de falla de mercados.