Las inversiones del sistema privado de pensiones en activos alternativos y el impacto en el desempeño de sus portafolios: aplicación al fondo 2 de las administradoras de fondos de pensiones del Perú

Abstract

A lo largo del tiempo el mercado financiero ha venido evolucionando y actualmente las inversiones alternativas han llegado a ser un componente importante del sistema financiero mundial. Esta investigación cuyo objetivo es obtener la mayor performance del Fondo 2 de las AFPs a partir de la incorporación de Instrumentos Alternativos en el portafolio, se presenta como una investigación factible y cuyo problema se abordará con métodos de tipo cuantitativo. La data cubre un periodo de 11 años, 2008-20018 y por conveniencia se utilizaron diversos benchmarks obtenidos de importantes plataformas financieras tales como Bloomberg y Reuters. Entre los principales resultados que se obtuvieron en la investigación, estos revelaron que las inversiones alternativas gestionadas de una manera adecuada proporcionan altos retornos de capital además de proveer con beneficios de diversificación a los portafolios. También, los resultados mostraron el impacto positivo que genera en la frontera eficiente el incorporar instrumentos alternativos tales como Private Equity y Real Estate en un portafolio tradicional. Sin embargo, las inversiones alternativas involucran riesgos sustanciales principalmente porque este tipo de inversiones son más volátiles que las inversiones en activos tradicionales.