La oferta del crédito hipotecario en el Perú en el periodo 2001-2009

Abstract

La presente investigación tiene como objetivo describir la evolución del mercado de instrumentos hipotecarios en el Perú en el periodo 1990 - 2009 y determinar de qué manera y en qué medida incidió en la oferta del crédito hipotecario de las instituciones del sistema financiero. Actualmente el marco legal para el desarrollo del financiamiento hipotecario establece instrumentos financieros como los bonos hipotecarios o la titulación, pero hay aspectos tributarios y normativos que deben ser precisados y corregidos para que se logre plenamente un nuevo esquema hipotecario que contribuya al desarrollo del sector vivienda, y aproveche las perspectivas favorables sustentadas en la estabilidad económica del país, en el crecimiento del PBI, las bajas tasas de inflación y la obtención del grado de inversión de país, calificación recientemente otorgada por las más importantes calificadoras de riesgo país, que tendrá un efecto positivo en el acceso y el costo del financiamiento· de largo plazo, en la creciente participación de la banca en el financiamiento del sector; en el desarrollo de proyectos de infraestructura de servicios para las viviendas; y en el compromiso del gobierno para impulsar programas de viviendas dirigidos a los segmentos de la población de menores ingresos. En los últimos años, el sector inmobiliario peruano ha crecido de manera importante debido al incremento de los ingresos de las familias, a la mejora en las condiciones del crédito hipotecario y al impulso del estado, con la implementación de programas de financiamiento hipotecario para construcción de viviendas. No obstante, el crecimiento ocurrido en los últimos años, aún se observa una brecha importante entre la oferta y la demanda de vivienda en el Perú. La mayor oferta de viviendas en el Perú ha estado dirigida, principalmente, a familias de ingresos medios y altos, concentrándose una demanda insatisfecha de vivienda en los sectores de bajos recursos. La puesta en marcha del programa MiVivienda ha favorecido el avance de la construcción de viviendas en condiciones financieras accesibles. Sin embargo, la brecha de demanda es todavía grande, mayor a 1 ,5 millones de viviendas mientras los préstamos hipotecarios son apenas 120 mil. Los créditos hipotecarios de los bancos no aseguran, necesariamente, una tasa fija para toda la vida del préstamo y, en muchos casos, aún se entregan en dólares.