Teoría de valorización por arbitraje (APT): Test empírico en el sector minero peruano (2013 – 2019)

Abstract

La presente investigación tiene como objetivo la medición de las variables macroeconómicas aplicando la Teoría de Valoración por Arbitraje (APT), en el rendimiento promedio de los retornos de acciones del sector minero peruano del periodo 2013-2019. El tipo de investigación se define como una descriptiva - correlacional, empleando el Método de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) al modelo de regresión multivariable, a través del software estadístico EViews. Los resultados obtenidos en la investigación indican que las variables que sí influyen en la estimación de rendimientos promedio de acciones del sector minero, son la Tasa de Interés y el Tipo de Cambio. En contraste, el Riesgo País, Índice de Actividad Económica, Índice de Desempleo, Índice de Inflación e Índice de Dow Jones no presentan significancia relevante en el modelo, por lo que no influyen en la estimación de estos rendimientos.