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Rojas, C., (2021). Rentabilidad de la Bolsa de Valores como cobertura inflacionaria: el caso peruano 2003-2019 [Pontificia Universidad Católica del Perú]. http://hdl.handle.net/20.500.12404/17831
Rojas, C., Rentabilidad de la Bolsa de Valores como cobertura inflacionaria: el caso peruano 2003-2019 []. PE: Pontificia Universidad Católica del Perú; 2021. http://hdl.handle.net/20.500.12404/17831
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title = "Rentabilidad de la Bolsa de Valores como cobertura inflacionaria: el caso peruano 2003-2019",
author = "Rojas Arias, Claudia Alejandra",
publisher = "Pontificia Universidad Católica del Perú",
year = "2021"
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Full metadata record
Collazos Tamariz, Paul Larú
Rojas Arias, Claudia Alejandra
2021-01-15T23:43:07Z
2021-01-15T23:43:07Z
2020
2021-01-15
http://hdl.handle.net/20.500.12404/17831
El presente estudio tiene por objetivos analizar la relación existente entre
inflación y rentabilidad de las acciones cotizadas en la BVL con la finalidad de
determinar si la rentabilidad de las acciones puede coberturar a los inversionistas
de la inflación; asimismo, identificar el orden causal entre ambas variables
durante el periodo de enero del 2003 a diciembre del 2019. Para ello, se toman
como referencia la hipótesis generalizada de Fisher (1930), la hipótesis de efecto
proxy de Fama (1981) y finalmente la hipótesis de causalidad inversa de Geske
y Roll (1983). El análisis de la relación existente entre ambas variables se realiza
a partir de la estimación del modelo VAR y su función de impulso respuesta,
donde los resultados del estudio muestran que existe una relación negativa entre
ambas variables; por lo cual, se descarta la hipótesis generalizada de Fisher y la
posibilidad de que la rentabilidad de las acciones funcione como una cobertura
de inflación parcial o total; con ello, se da paso al análisis del canal de transmisión
de la hipótesis de efecto proxy y de causalidad inversa concluyéndose que la
lógica detrás de las hipótesis no se cumple a cabalidad y esto puede deberse a
que fueron desarrolladas para contextos económicos distintos al investigado.
Para la identificación del orden causal se emplea el test de causalidad de
Granger y se estima un modelo SVAR, donde los hallazgos no muestran
resultados consistentes, debido, a que ambas variables se causan entre sí; sin
embargo, con la metodología de Bhattacharjee y Christev (2016) se obtiene que
el orden causal explicado en la hipótesis de efecto proxy es el que llega a
cumplirse para el caso peruano durante el periodo de análisis. (es_ES)
spa (es_ES)
Pontificia Universidad Católica del Perú (es_ES)
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http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/ (*)
Bolsa de Valores de Lima (es_ES)
Inflación--Perú--Modelos econométricos (es_ES)
Acciones (Bolsa)--Tasa de rendimiento--Perú (es_ES)
Rentabilidad de la Bolsa de Valores como cobertura inflacionaria: el caso peruano 2003-2019 (es_ES)
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Pontificia Universidad Catolica del Peru. Facultad de Ciencias Sociales (es_ES)
Economía (es_ES)
Título Profesional (es_ES)
Licenciado en Economía (es_ES)
PE (es_ES)
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09801480
https://orcid.org/0000-0001-8602-4318 (es_ES)
76094425
421016 (es_ES)
-0 (es_ES)
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Privada asociativa
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