Análisis de la situación financiera de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima por sectores económicos aplicando el modelo de Z de Altman entre los años 2018 al 2021

Abstract

La pandemia de COVID-19 marcó un hito en la historia debido al impacto social y económico generado en el Perú y todo el mundo, afectando no solo a las personas, sino también a las empresas y a la economía en general. Por lo tanto, esta investigación busca analizar el impacto financiero que la pandemia de COVID-19 ha tenido en las empresas peruanas a través de la aplicación del modelo financiero Z-Score de Altman en 132 organizaciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima, agrupadas por sectores económicos, durante dos etapas de cuatro años en total: 2018-2019 y 2020-2021, antes y después de la llegada del COVID-19 al Perú, respectivamente.

Las malas decisiones tomadas por la gerencia pueden llevar a las organizaciones a graves dificultades financieras. Asimismo, factores externos como una inestabilidad social pueden provocar crisis en diferentes empresas. Por ello, se considera importante investigar la probabilidad de quiebra o insolvencia en los negocios para mejorar la toma de decisiones financieras.

Existen numerosas investigaciones que buscan medir la situación financiera y predecir el fracaso o la quiebra empresarial. En esta investigación, se profundiza en el tema y se aplica el modelo Z de Altman a compañías peruanas.

La conclusión más relevante de este estudio es que, en líneas generales, las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima sufrieron consecuencias desfavorables debido a la pandemia de COVID-19 durante 2020. No obstante, la mayoría de estas experimentó una recuperación durante 2021.

The COVID-19 pandemic marked a milestone in history due to the social and economic impact it generated in Peru and around the world, affecting not only individuals but also businesses and the economy in general. Therefore, this research aims to analyze the financial impact that the COVID-19 pandemic has had on Peruvian companies through the application of Altman's Z-Score financial model in 147 organizations listed on the Lima Peruvian Stock Exchange, grouped by economic, during two four-year stages: 2018-2019 and 2020-2021, before and after to arrive the COVID-19 to Peru, respectively.

Bad management decisions can lead organizations to serious financial difficulties. Likewise, external factors such as social instability can cause crises in different companies. Therefore, it is considered important to investigate the probability of bankruptcy or insolvency in businesses to improve financial decision making.

There are numerous research studies that seek to measure the financial situation and predict business failure or bankruptcy. In this research, the focus is on the topic and Altman Z-score model is applied to Peruvian companies.

The most relevant conclusion of this work is that, in general, the companies listed on the Lima Stock Exchange suffered unfavorable consequences due to the COVID-19 pandemic during 2020. However, most of these companies experienced a recovery during 2021.