Fusiones y adquisiciones de instituciones financieras

Abstract

Las instituciones financieras a nivel mundial son regidas según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), tales como la empresa en marcha. Bajo ese criterio se esperaría que las instituciones siempre busquen crecer y desarrollarse en sus respectivos mercados, y en ese sentido las fusiones y las adquisiciones han sido siempre una fuente de investigación científica y académica acerca de cómo las instituciones financieras utilizan este mecanismo que impulsa el crecimiento y el desarrollo de una o más empresas. El presente trabajo analiza los factores y las causas que generan este fenómeno de fusiones y adquisiciones a nivel mundial, así como sus consecuencias e impactos en el mercado. El estudio se realiza mediante el análisis de diversas publicaciones científicas, principalmente entre los años 2014 y 2020. En ese sentido, se han desarrollado cuatro objetivos. En un primer lugar, se analizan las causas y factores que influyen en el proceso de fusiones y adquisiciones; por otro lado, se explican las consecuencias generadas por la actividad de fusión y adquisición. Otro objetivo que se busca desarrollar es el impacto que tuvieron la crisis financiera y la regulación bancaria en el desarrollo de esta actividad; y, por último, se realiza un análisis de la situación en la que el ente resultante de una fusión o adquisición genera valor o no. Entre las conclusiones principales se tiene que solo el 6.02 % de las fusiones destruye valor y, asimismo, que más allá del resultado financiero la cultura organizacional de la entidad resultante juega un rol importante en la creación de valor.

Financial institutions worldwide are governed by International Financial Reporting Standards (IFRS), such as going concern. Under that criterion, one expects that institutions will always seek to grow and develop in their respective markets. In that sense, mergers and acquisitions have always been a source of scientific and academic research on how financial institutions use this mechanism to boost the growth and development of one or more companies. This paper analyzes the factors and causes that generate this phenomenon of mergers and acquisitions worldwide, as well as its consequences and impacts on the market. The study is carried out by analyzing various scientific publications mainly between the years 2014 and 2020. In this sense, four objectives have been developed. First, the causes and factors that influence the process of mergers and acquisitions are analyzed. On the other hand, the consequences generated by merger and acquisition activity are explained. Another objective to be developed is the impact of the financial crisis and banking regulation on the development of this activity. Finally, the situation in which the entity resulting from a merger or acquisition generates value or not is analysed. As main conclusions we can say that only 6.02 % of mergers destroy value. Also, beyond the financial result, the organizational culture of the resulting entity plays an important role in value creation.