The role of renewable energy on CO2 emission in the power industry: the impact of tendering as a possible mechanism

Abstract

El dióxido de carbono (CO2) es el gas de efecto invernadero más importante que produce el calentamiento global. Todavía sabemos poco sobre cómo impactan las diferentes políticas para promover las energías renovables en las emisiones de CO2 de la generación de energía. Este estudio reduce esta brecha mediante el uso de tres metodologías complementarias: la técnica de descomposición de Kaya para identificar los principales impulsores de las emisiones de C02 de la generación de energía, el enfoque de datos de panel para identificar la relación entre la participación de la energía renovable en el parque de generación y la emisión de C02, y el emparejamiento procedimiento para estimar el posible efecto causal entre la emisión de C02 y la política de subastas que promueve las energías renovables en la industria eléctrica. Los resultados muestran que el PIB per cápita es el principal impulsor del aumento de las emisiones de CO2 y la participación de las energías renovables en la generación de energía lo contrarresta. Además, la política de subastas parece tener un efecto causal en las emisiones de CO2 per cápita de la generación de energía en los países que la implementaron en comparación con un grupo de control de países que no implementaron dicha política.

Carbon dioxide (CO2) is the most important greenhouse gas that produces global warming and climate change. Despite most countries agreed on ambitious targets of CO2 cuts, there is less consensus on the tools through which these targets will be achieved. The deployment of renewable energy into the power industry is one of the core elements for decarbonizing one of the industries with the largest contribution to CO2 emissions. But we still know little about how different regulatory policies for renewable energy impact CO2 emissions from power generation. This study sheds light on these gaps by using three complementary methodologies: Kaya’s decomposition technique for identifying the main drivers of CO2 emissions from power generation, the panel data approach for testing the relationship between renewable energy share in the generation mix and CO2 emission, and matching procedure to estimate the possible causal effect on CO2 emission of auction policy promoting renewable energy in the power industry. Results show that GDP per capita is the main driver pulling up CO2 emission and renewable energy share in power generation is the main driver counteracting it. Furthermore, auction policy, as one way to promote renewable energy, seems to have a causal effect on CO2 emissions per capita from power generation in countries that implemented it compared to a control group of countries that did not implement this policy.