Determinantes del spread de tasas de interés (activas vs pasivas) en la banca peruana

Abstract

El spread de tasas de interés juega un rol importante y crucial en el funcionamiento y desempeño del mercado financiero. En tal sentido, este papel característico puede impactar directamente en las operaciones de endeudamiento y préstamo afectando a los diferentes agentes y, consecuentemente en el desempeño del desarrollo económico. Para el caso peruano, durante las últimas décadas se ha presenciado una reducción de este diferencial tomando como punto de partida las reformas aplicadas durante la década de los 90’s. En torno a ello, el presente trabajo de investigación busca determinar las principales variables que afectan el spread entre las tasas activas y pasivas y la relevancia entre cada una de ellas. Como resultado, se encontró una mayor relevancia de los costos operativos, los niveles de liquidez y la estructura del mercado bancario como principales drivers del spread de la tasa de interés para el caso peruano.

The spread on interest rates take an important and crucial part in the functioning and performance of the financial market. In this sense, this characteristic role affects directly the debt and loan operations; affecting the different agents; and consequently, the performance of the economic development. In the Peruvian case, during the last decades, there has been a reduction in this differential taking as a starting point the reforms applied during the 90s. As regards, this paper seek to determine the main variables that affect the spread between the active and passive rates and the relevance between them. As a result, a greater relevance of operating costs, liquidity levels and the structure of the Peruvian banking sector was found as the main drivers of the study variable.