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Guzmán, R., Tarrillo, D. (2018). ¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio? [Trabajo de investigación, Universidad del Pacífico]. http://hdl.handle.net/11354/2188
Guzmán, R., Tarrillo, D. ¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio? [Trabajo de investigación]. PE: Universidad del Pacífico; 2018. http://hdl.handle.net/11354/2188
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title = "¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio?",
author = "Tarrillo Rodríguez, Diana",
publisher = "Universidad del Pacífico",
year = "2018"
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Title: ¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio?
Authors(s): Guzmán Anaya, Renzo; Tarrillo Rodríguez, Diana
Advisor(s): Winkelried, Diego
Keywords: Tipos de cambio; Productos básicos; Economía
Issue Date: Oct-2018
Institution: Universidad del Pacífico
Abstract: En el presente trabajo de investigación se estudia la capacidad predictiva que poseen los precios forward de las materias primas (commodities) sobre el tipo de cambio. Utilizando una muestra de 11 países se evidencia que los precios forward poseen información relevante para la predicción del tipo de cambio, y de acuerdo con las pruebas de encompassing (Clark y West 2007, Clements y Harvey 2009), existe información que no estaría siendo capturada por los precios spot de los mismos. En ese contexto, existe un espacio para combinar ambas especificaciones y generar una predicción más efectiva. Asimismo, a partir de los análisis realizados se destaca que el rendimiento de conveniencia (convenience yield) también incorpora información que incluso los precios spot y forward no capturan, por lo que se debería considerar también este elemento en la especificación que brinde la predicción más idónea del tipo de cambio. Finalmente, el trabajo concluye con un análisis de robustez, a partir de una serie de pruebas estadísticas en el caso de ventanas de predicción más largas los resultados se mantiene, incluso con información de menor frecuencia (e.g. data mensual) y realizando el ajuste por propensión al riesgo de inversionistas, los hallazgos de los precios forward predicen del tipo de cambio se mantiene.
Link to repository: http://hdl.handle.net/11354/2188
Discipline: Economía
Grade or title grantor: Universidad del Pacífico. Escuela de Postgrado
Grade or title: Magíster en Economía
Register date: 22-Jan-2019
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