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Tejada, R., (2025). Efecto de la Volatilidad del Tipo de Cambio Real en el Consumo Privado del Perú [Trabajo de investigación, Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)]. http://hdl.handle.net/10757/684024
Tejada, R., Efecto de la Volatilidad del Tipo de Cambio Real en el Consumo Privado del Perú [Trabajo de investigación]. PE: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); 2025. http://hdl.handle.net/10757/684024
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author = "Tejada Marina, Roberto Ayrton",
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year = "2025"
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Title: Efecto de la Volatilidad del Tipo de Cambio Real en el Consumo Privado del Perú
Other Titles: EFFECT OF REAL EXCHANGE RATE VOLATILITY ON PERUVIAN PRIVATE CONSUMPTION
Authors(s): Tejada Marina, Roberto Ayrton
Advisor(s): Lengua Lafosse, Gloria Patricia
Keywords: Volatilidad del tipo de cambio real; Consumo; Modelo VAR; Modelo GARCH (1,1); Real exchange rate volatility; Consumption
OCDE field: https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.00.00
Issue Date: 2-Jan-2025
Institution: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)
Abstract: Este trabajo investiga el impacto de la volatilidad del tipo de cambio real en el consumo privado del Perú, abarcando el periodo de 1996 a 2023 con una base de datos de frecuencia trimestral. Aplicando un modelo VAR, se examina cómo la volatilidad del tipo de cambio real, un indicador crucial en economías pequeñas y abiertas como la peruana, afecta las decisiones de consumo de las familias. Las variables como el consumo privado, el PBI, la tasa de interés, la inflación y el tipo de cambio real son extraídas del BCRP, mientras que la variable de volatilidad del tipo de cambio real se genera a partir del tipo de cambio real y utilizando un enfoque GARCH (1,1). La hipótesis principal es que un aumento en la volatilidad del tipo de cambio real tiene un efecto negativo sobre el consumo privado. Los hallazgos preliminares sugieren que la volatilidad del tipo de cambio real es un factor significativo que podría influir negativamente en el consumo privado, especialmente en un contexto de incertidumbre económica global y local. Los resultados buscan contribuir a la escasa literatura existente sobre el caso peruano y proporcionar recomendaciones para la formulación de políticas económicas que promuevan el crecimiento económico.
This paper investigates the impact of real exchange rate volatility on private consumption in Peru, covering the period from 1996 to 2023 with a quarterly frequency database. Applying a VAR model, we examine how real exchange rate volatility, a crucial indicator in small and open economies such as Peru, affects household consumption decisions. Variables such as private consumption, GDP, interest rate, inflation and real exchange rate are extracted from the BCRP, while the real exchange rate volatility variable is generated from the real exchange rate and using a GARCH (1,1) approach. The main hypothesis is that an increase in real exchange rate volatility has a negative effect on private consumption. Preliminary findings suggest that real exchange rate volatility is a significant factor that could negatively influence private consumption, especially in a context of global and local economic uncertainty. The results seek to contribute to the scarce existing literature on the Peruvian case and provide recommendations for the formulation of economic policies that promote economic growth.
This paper investigates the impact of real exchange rate volatility on private consumption in Peru, covering the period from 1996 to 2023 with a quarterly frequency database. Applying a VAR model, we examine how real exchange rate volatility, a crucial indicator in small and open economies such as Peru, affects household consumption decisions. Variables such as private consumption, GDP, interest rate, inflation and real exchange rate are extracted from the BCRP, while the real exchange rate volatility variable is generated from the real exchange rate and using a GARCH (1,1) approach. The main hypothesis is that an increase in real exchange rate volatility has a negative effect on private consumption. Preliminary findings suggest that real exchange rate volatility is a significant factor that could negatively influence private consumption, especially in a context of global and local economic uncertainty. The results seek to contribute to the scarce existing literature on the Peruvian case and provide recommendations for the formulation of economic policies that promote economic growth.
Link to repository: http://hdl.handle.net/10757/684024
Discipline: Economía y Negocios Internacionales
Grade or title grantor: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). Facultad de Economía
Grade or title: Bachiller en Economía y Negocios Internacionales
Register date: 22-Jan-2025
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