Relación del Ciclo Económico en el Riesgo de Solvencia Bancario en Economías de la Alianza del Pacífico y Brasil

Abstract

La presente investigación estudia la interrelación del riesgo de solvencia y el ciclo económico para bancos comerciales de los países de la Alianza del Pacífico (Perú, Chile, Colombia, México) y Brasil, entre el 2006q3 al 2024q2. En ese sentido, la investigación utiliza la estimación Panel Correlated Standard Error (PCSE) para corregir los problemas de heteroscedasticidad y autocorrelación en el error de estimación. Como resultado, se encuentra una relación positiva entre el ciclo económico y el nivel de riesgo de solvencia de las entidades financieras. Además, estos hallazgos complementan a los estudios previos al demostrar la relevancia de la política monetaria, tamaño del banco, eficiencia, liquidez, y diversidad de ingresos en el comportamiento del riesgo de solvencia. Finalmente, robustecemos los resultados al considerar quiebres estructurales para verificar la consistencia que el riesgo de solvencia es procíclico durante el periodo de análisis.

This research studies the interrelation of solvency risk and the economic cycle for commercial banks in the Pacific Alliance countries (Peru, Chile, Colombia, Mexico) and Brazil, between 2006q3 and 2024q2. In this regard, the research uses the Panel Correlated Standard Error (PCSE) estimation to correct for issues of heteroscedasticity and autocorrelation in the estimation error. As a result, a positive relationship is found between the economic cycle and the solvency risk level of financial institutions. Furthermore, these findings complement previous studies by demonstrating the importance of monetary policy, bank size, efficiency, liquidity, and income diversity in shaping solvency risk behavior. Finally, we strengthen the results by considering structural breaks to verify the consistency of the procyclical nature of solvency risk throughout the analysis period.