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Ojeda Pino, Jorge Luis
Huaman Ojeda, Paula Mercedes
Comun Tamariz, Lizett Paola
2019-09-10T16:23:47Z
2019-09-10T16:23:47Z
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2019-09-10T16:23:47Z
2019-07-06
0000 0001 2196 144X (isni)
http://hdl.handle.net/10757/626342
El presente trabajo de investigación analiza el estado del arte de los ajustes y adaptaciones que se han impuesto al modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) para habilitar su aplicabilidad en mercados emergentes, con el fin de valorar correctamente los activos financieros y estimar la rentabilidad esperada en función del riesgo, es justo mencionar que, desde la publicación del modelo han surgido constantes críticas que lo califican de ineficaz en mercados emergentes, basándose particularmente en que, el modelo representa el riesgo a través de una sola variable que es medida por el riesgo sistemático y que fue originalmente diseñada para mercados desarrollados; en tal sentido, se han presentado propuestas de diversos especialistas que con sus teorías recomiendan ajustar el beta o ponderarlo, otras propuestas sugieren incluir variables como el diferencial de crédito, riesgo país y lambda, con lo que sostienen que es significativamente importante la necesidad de tener que adecuar el modelo a mercados emergentes caracterizados particularmente por ser riesgosos y tener alta volatilidad debido a los constantes cambios en sus variables económicos y financieros. (en_US)
The following research analyzes the state of the art of the adjustments and adaptations imposed on the Capital Asset Pricing Model (CAPM) in order to enable its applicability on emerging markets, with the aim to value properly financial assets as well as estimate the expected profitability depending on the risk, It is fair to mention that, since the publication of the model, there has been severe criticism on its effectiveness for emerging markets, based on the fact that, the model displays the risk through a single variable that is measured by the systematic risk and that was originally designed for developed markets; in this sense, several proposals have been introduced by specialists suggesting wiht his theories to either adjust the Beta or weighted it, and other proposals suggest including variables such as credit spread, country risk and lambda, with which they maintain that it would be of the utmost importance to adapt the model to emerging markets, particularly characterized for being risky and have feature high volatility due to the constant fluctuations both in their economic and financial variables. (en_US)
Trabajo de Suficiencia Profesional (es_PE)
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Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) (en_US)
info:eu-repo/semantics/openAccess (es_PE)
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Repositorio Académico - UPC (es_PE)
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) (es_PE)
Tasa libre de riesgo (en_US)
Capital asset pricing model (en_US)
Risk free rate (en_US)
Emerging markets (en_US)
Modelo de fijación de precios de activos de capital (en_US)
Mercados emergentes (en_US)
Adaptación del modelo CAPM en mercados emergentes (en_US)
Adaptation of the CAPM model in emerging markets (en_US)
Trabajo de suficiencia profesional (other)
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis (en_US)
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). División de Estudios Profesionales para Ejecutivos (EPE) (es_PE)
Administración de Banca y Finanzas (es_PE)
Licenciatura (es_PE)
Licenciado en Administración de Banca y Finanzas (es_PE)
PE (es_PE)
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Privada societaria



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