Bibliographic citations
Haro, E., (2016). Modelo de valorización por arbitraje aplicado al índice S&P/BVL Perú Select de la Bolsa de Valores de Lima para el periodo Agosto 1999 a Agosto 2015. [Tesis, Universidad Andina del Cusco]. https://hdl.handle.net/20.500.12557/452
Haro, E., Modelo de valorización por arbitraje aplicado al índice S&P/BVL Perú Select de la Bolsa de Valores de Lima para el periodo Agosto 1999 a Agosto 2015. [Tesis]. : Universidad Andina del Cusco; 2016. https://hdl.handle.net/20.500.12557/452
@misc{sunedu/3044312,
title = "Modelo de valorización por arbitraje aplicado al índice S&P/BVL Perú Select de la Bolsa de Valores de Lima para el periodo Agosto 1999 a Agosto 2015.",
author = "Haro Pimentel, Eduardo Emilio",
publisher = "Universidad Andina del Cusco",
year = "2016"
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A pesar de la vasta literatura existente en el contexto internacional sobre el Arbitrage Pricing Theory, no existen trabajos publicados de forma pública que prueben de forma empírica este modelo para el mercado de valores peruano, esto a pesar de ser un modelo con bastantes años de historia y ser el modelo multifactorial más representativo. Este trabajo busca llenar este vacío a partir de la investigación del modelo por medio de la metodología de Fama y Macbeth en una cartera de las acciones más líquidas de la Bolsa de Valores de Lima, eligiendo cinco factores a priori y teniendo como variable dependiente el retorno accionario. Los resultados muestran que los factores elegidos no explican el retorno accionario para el periodo total, pero sí para uno de los sub-periodos, al periodo comprendido entre enero de 2011 y agosto de 2015, así también en el segundo sub-periodo tres de los factores mostraron ser estadísticamente significativos; este hecho hace interesante el análisis, ya que casualmente solo en los periodos de mayor estabilidad macroeconómica se encontraron resultados más satisfactorios.
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