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Title: Volatilidad e intervención cambiaria y su efecto en la dolarización de créditos financieros en el Perú, periodo 2004-2019
Other Titles: Volatility, exchange rate intervention and the effect on credit dollarization in Peru
Advisor(s): Bustamante-Solis, Jose Luis
OCDE field: https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01; http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.00.00
Issue Date: 25-Jun-2021
Institution: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)
Abstract: This research analyzes whether the volatility of the exchange rate, conditioned to the exchange rate intervention of the Central Bank of Peru, leads to generating a failure in the de-dollarization of credits in Peru. A VAR model is developed under different specifications that differ by type of credit and exchange rate volatility proxy variable, performing impulse-response analysis and variance decomposition. The results confirm the hypothesis that the limited volatility of the exchange rate, due to the exchange rate intervention, generates a failure in the de-dollarization process of mortgage and consumer loans, since these present a negative relationship.

La presente investigación analiza si la volatilidad del tipo de cambio, condicionada a la intervención cambiaria del Banco Central de Reserva del Perú, conlleva a generar un fallo en la disminución de la dolarización de los créditos en el Perú. Se desarrolla un modelo VAR bajo diferentes especificaciones que se diferencian por tipo de crédito y variable proxy de volatilidad cambiaria, realizando análisis de impulso-respuesta y descomposición de varianza. Los resultados confirman la hipótesis de que la limitada volatilidad del tipo de cambio, debido a la intervención cambiaria, genera un fallo en la disminución de la dolarización de los créditos hipotecarios y de consumo, ya que estas presentan una relación negativa.
Discipline: Economía y Finanzas
Grade or title grantor: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). Facultad de Economía
Grade or title: Bachiller en Economía y Finanzas
Register date: 14-Sep-2021; 14-Sep-2021



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