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Winkelried, Diego
Guzmán Anaya, Renzo
Tarrillo Rodríguez, Diana
2019-01-22T16:56:04Z
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2018-10
Guzmán Anaya, R., & Tarillo Rodríguez, D. (2018). ¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio? (Tesis de maestría, Universidad del Pacífico, Lima, Perú). Recuperado de http://hdl.handle.net/11354/2188 (es_PE)
http://hdl.handle.net/11354/2188
En el presente trabajo de investigación se estudia la capacidad predictiva que poseen los precios forward de las materias primas (commodities) sobre el tipo de cambio. Utilizando una muestra de 11 países se evidencia que los precios forward poseen información relevante para la predicción del tipo de cambio, y de acuerdo con las pruebas de encompassing (Clark y West 2007, Clements y Harvey 2009), existe información que no estaría siendo capturada por los precios spot de los mismos. En ese contexto, existe un espacio para combinar ambas especificaciones y generar una predicción más efectiva. Asimismo, a partir de los análisis realizados se destaca que el rendimiento de conveniencia (convenience yield) también incorpora información que incluso los precios spot y forward no capturan, por lo que se debería considerar también este elemento en la especificación que brinde la predicción más idónea del tipo de cambio. Finalmente, el trabajo concluye con un análisis de robustez, a partir de una serie de pruebas estadísticas en el caso de ventanas de predicción más largas los resultados se mantiene, incluso con información de menor frecuencia (e.g. data mensual) y realizando el ajuste por propensión al riesgo de inversionistas, los hallazgos de los precios forward predicen del tipo de cambio se mantiene. (es_PE)
Trabajo de investigación (es_PE)
application/pdf (es_PE)
spa (es_PE)
Universidad del Pacífico (es_PE)
info:eu-repo/semantics/openAccess (es_PE)
Atribución 4.0 Internacional (*)
http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/deed.es (*)
Universidad del Pacífico (es_PE)
Repositorio de la Universidad del Pacífico - UP (es_PE)
Economía (es_PE)
Tipos de cambio (es_PE)
Productos básicos (es_PE)
¿Pueden los precios forward de los commodities predecir el tipo de cambio? (es_PE)
info:eu-repo/semantics/masterThesis (es_PE)
Universidad del Pacífico. Escuela de Postgrado (es_PE)
Economía (es_PE)
Maestría (es_PE)
Magíster en Economía (es_PE)
PE (es_PE)
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