Riesgo y rendimiento en el mercado de capitales del Perú - periodo 2009 - 2013

Abstract

La presente investigación busca explicar la relación entre el riesgo y el rendimiento de las acciones de empresas industriales y comerciales en las principales carteras administradas por la BVL, que se negociaron en los periodos del 2009 al 2013 en el Perú. ¬ Para ello, se analizaron los índices cotizaciones de esos mismos años en la BVL, las fuentes de información de donde se recopilaron los datos fueron la Bolsa de Valores de Lima (www.bvl.gob.pe) quien guarda información histórica de las transacciones del mercado de valores y la Superintendencia de Mercado de Valores de Lima (www.smv.gob.pe) quien regula las transacciones que se realizan en el país. Esta información permite calcular el comportamiento del rendimiento, el rendimiento esperado y el riesgo asociado a futuras inversiones. Las carteras IGBVL e ISBVL poseen el top de las acciones más negociadas en la BVL, en ellas se concentra el 85,29% y el 83,78% respectivamente, de las acciones de empresas industriales y comerciales en el Perú negociados con capitales peruanos y extranjeros. El rendimiento de las carteras IGBVL e ISBVL es de 62,38% y 68,22% en los periodos del 2009 al 2013 respectivamente. Sin embargo, para medir el riesgo debemos asociarlo a la rentabilidad esperada de carteras, en el primer caso tenemos al IGBVL que fue 10,70% y arrojando una desviación estándar de 56,32% que se interpreta como el riesgo asociado y para el segundo caso el ISBVL fue de 9,17% que nos arroja una desviación estándar de 61,33%. Se concluye que existe un 68% de probabilidad de obtener una rentabilidad que llegue hasta 67,2% pero hay que tener en cuenta que puede ocurrir pérdidas que lleguen hasta -45,62%; así mismo, existe un 95% de probabilidad de obtener una rentabilidad que llegue hasta 123,34%; pero hay que tener en cuenta que puede ocurrir pérdidas que lleguen hasta -101,94%. Por lo tanto, se ha logrado demostrar que el riesgo es directamente proporcional al rendimiento en operaciones vinculadas a transacciones en el mercador de valores.

Esta pesquisa procura explicar a relação entre risco e retorno das ações de empresas industriais e comerciais nas carteiras chave geridos pela BVL, que foram negociados no período 2009-2013 no Perú. Para fazer isso, cita as taxas nesses anos foram analisados BVL, as fontes de informação a partir da qual foram recolhidos dados foram a Lima Stock Exchange (www.bvl.gob.pe) que mantém dados históricos de transações mercado e da Superintendência de Mercado de Valores de Lima (www.smv.gob.pe), que regula as transações feitas no país. Esta informação permite calcular o desempenho de rendimento, o retorno esperado eo risco associado aos investimentos futuros. As carteiras Índice Geral ISBVL e tem a parte superior das ações mais negociadas na LSE-los 85,29% e 83,78 concentra respectivamente, das ações de empresas industriais e comerciais no Perú negociado com capital peruana e estrangeira. O desempenho da carteira do Índice Geral e ISBVL é 62,38% e 68,22% no período de 2009 a 2013, respectivamente. No entanto, para medir o risco que nós associamos com a carteira esperado retorno foi 10,70% IGBVL jogando um desvio padrão de 56,32% e de 9,17% ISBVL estava jogando um desvio padrão de 61,33%. Conclui-se que há uma chance de 68% para obter um retorno que atinge 67,2%, mas tenha em mente que as perdas cheguem -45,62% pode ocorrer; Da mesma forma, há uma chance de 95% para obter um retorno que atinge 123,34%; mas tenha em mente que as perdas cheguem -101,94% pode ocorrer. Portanto, ele não foi capaz de demonstrar que o risco é diretamente proporcional ao desempenho em operações relacionadas a transações no mercado.