Determinación de portafolios óptimos de inversiones y su influencia en la rentabilidad de portafolios de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima, al 2021

Abstract

El propósito del presente estudio es determinar la influencia de tres métodos de portafolios óptimos y evaluar la rentabilidad de inversiones de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima al 2021. Se seleccionaron 10 valores de renta variable del universo de valores que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima al 2021. Estos valores forman parte de los portafolios de inversión con participaciones entre el 65.1% y 80.2 % de cinco importantes fondos inversión del Perú. Estos fueron utilizados para el modelamiento del método de Markowitz y de determinación de la frontera eficiente utilizando herramientas de análisis financiero como el análisis de datos - covarianza (XLMiner Analysis ToolPark) y solver de Excel. El modelamiento por el método Valor en riesgo "VaR" fue realizado utilizando las herramientas de análisis financiero de XLMiner Analysis ToolPark de Excel; mientras que para realizar Método Value Investing se utilizó una hoja de cálculo Excel. Las rentabilidades de los portafolios de inversión determinadas a través del método de Markowitz permiten al inversor mejorar la rentabilidad de su portafolio de inversiones. Por otro lado, el método del VaR histórico permite al inversor obtener información de los riesgos de pérdida de valor de los diferentes portafolios de inversióninfluyendo decisivamente en la toma decisiones para obtener la mejor rentabilidad de su inversión. Finalmente, el modelo Value Investing permite obtener información sobre las fortalezas financieras de cada compañía y sus respectivas rentabilidades en dividendos y la valorización del precio de las acciones en el tiempo permitiendo al inversor mejorar rentabilidad de un portafolio diversificado de inversiones. La investigación permitió concluir que a mayor usode los métodos de Markowitz, valor en riesgo VaR y Value Investing; mayor el éxito en la rentabilidad de un portafolio de inversiones de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima al 2021

The purpose of this study is to determine the influence of three optimal portfolio methods and evaluate the profitability of investments of companies listed on the Lima Stock Exchange in 2021. 10 variable income securities were selected from the universe of securities listed on the Lima Stock Exchange as of 2021. These values are part of the investment portfolios with participations between 65.1% and 80.2% of five important investment funds in Peru. These were used for modeling the Markowitz method and determining the efficient frontier using financial analysis tools such as data analysis - covariance (XLMiner Analysis ToolPark) and Excel solver. Modeling by the Value at Risk "VaR" method was carried out using the financial analysis tools of Excel's XLMiner Analysis ToolPark; while to carry out the Value Investing Method an Excel spreadsheet was used. The returns of investment portfolios determined through the Markowitz method allow the investor to improve the profitability of their investment portfolio. On the other hand, the historical VaR method allows the investor to obtain information on the risks of loss of value of the different investment portfolios, decisively influencing decision-making to obtain the best profitability of their investment. Finally, the Value Investing model allows obtaining information about the financial strengths of each company and their respective dividend returns and the appreciation of the share price over time, allowing the investor to improve the profitability of a diversified investment portfolio. The research allowed us to conclude that the greater the use of Markowitz methods, value at risk VaR and Value Investing; greater success in the profitability of an investment portfolio of companies listed on the Lima Stock Exchange by 2021.