Modelo de flujo de efectivo para la determinación del monto y costo de financiamiento para proyectos de construcción, aplicación a una obra de edificación

Abstract

La Industria de la Construcción es una de las actividades más rentables que existen en el medio económico. Sin embargo, es una actividad que por naturaleza es de alto riesgo. Para que la empresa constructora salga adelante, esta debe planificar sus proyectos a fin de poder culminar sus obras exitosamente. Los proyectos de construcción no pueden sostenerse por mucho tiempo si no se cuenta con el dinero o fondos para pagar los materiales, la maquinaria y la mano de obra. Para esto se requiere de la determinación de un flujo de efectivo viable; es decir prever el estado de ingresos y gastos que ocurrirán durante la vida del proyecto. La diferencia entre el ingreso y el gasto nos permitirá saber cuánto y cuando se necesita capital para obtener un financiamiento temporal que permita continuar los trabajos en el proyecto. Una vez determinado el capital o monto de financiamiento que demanda la obra, la empresa constructora iniciará los arreglos financieros para asegurar que los fondos estarán disponibles oportunamente. En algunos casos la empresa podrá obtener estos fondos de sus propios recursos cuando los haya, de otra manera podrá obtenerlos de alguna institución de crédito. Como se sabe todo crédito esta sujeto a un costo por concepto de interés, estos son los denominados costos de financiamiento. Entonces el financiamiento de los proyectos es esencial para suponer futuros estados de flujo de efectivo con la finalidad de determinar la cantidad de recursos financieros necesarios para el buen desarrollo del proyecto evitando su colapso y de la empresa misma. En el presente trabajo se proporciona un método para calcular el monto de financiamiento que se necesita para la ejecución de un proyecto, así mismo permite determinar los costos de financiamiento cuando estos fondos son solicitados a alguna entidad financiera. Estos cálculos están basados en un modelo de flujo de efectivo. El mencionado trabajo podrá ser utilizado por las empresas constructoras o toda aquella persona que se encuentre dentro de la actividad constructiva. Estos cálculos permitirán asumir con mayor seguridad la ejecución de cualquier proyecto de construcción.