Los Forwards de divisas en la gesti?n del riesgo de cambio en las exportaciones 2015 -2020

Abstract

Este estudio busca analizar c?mo los montos negociados en contratos forwards de monedas extranjeras y la tasa de cambio impactan sobre la prevenci?n del riesgo de cambio en la exportaci?n. Espec?ficamente, se busc? evaluar c?mo el uso de contratos forwards de divisa y el tipo de cambio influyen como mecanismos para mitigar el riesgo de cambio en las exportaciones peruanas. La hip?tesis planteada sugiere que las cantidades pactadas en forwards de divisas y el tipo de cambio tienen un efecto significativo sobre la exportaci?n peruana. Para comprobar esta hip?tesis, se emple? un conjunto de datos mensuales empezando en enero de 2015 hasta diciembre de 2020 (extendido hasta diciembre de 2022). Se desarroll? un modelo de regresi?n lineal, utilizando como variable de respuesta los montos FOB de exportaciones. Se llev? a cabo el an?lisis con el software estad?stico SPSS utilizando regresi?n multivariable. El modelo general revel? una asociaci?n lineal considerable, aproximadamente del 84.5%, y una buena capacidad de ajuste explicando el 92.2% de la variabilidad, sin mostrar autocorrelaci?n. A un nivel m?s detallado, los resultados estad?sticos indican que los contratos forward de divisas no han tenido un impacto significativo como instrumento para mitigar el riesgo de cambio en las exportaciones. Sin embargo, se observa una influencia notable del tipo de cambio en las exportaciones. Esto sugiere una mayor demanda de d?lares por parte de los exportadores con fines de prevenci?n, aunque esta variable no se considere como un medio de cobertura del riesgo de cambio