Reducción del precio CIF mediante el apalancamiento operativo-financiero de la empresa Permex International Commerce SRL periodo 2016-2017

Abstract

La carnaza es un subproducto obtenido de forma residual de la industria del cuero. El incremento de su oferta internacional impulsada por países como México, Brasil y China ha propiciado un escenario de alta competencia presionando el precio a la baja en mercados como EEUU. En consecuencia, productos de carnaza como los juguetes masticables caninos que fabrica PERMEX en Perú, han sufrido una baja en su precio de mercado. Dado esto, LENNOX su único cliente mayorista en EEUU, le ha pedido a PERMEX negociar el precio CIF por kg de sus chips de carnaza para el 2018, indicándole que necesitará una reducción del 10% para mantener la relación comercial. Este escenario ha obligado a PERMEX a repasar su estructura de costos para determinar si es factible alcanzar su margen operativo meta asumiendo una reducción del 10% del precio CIF, utilizando su capacidad operativa actual, considerando que PERMEX no posee liquidez suficiente para realizar inversiones en activos fijos, infraestructura o maquinaria en el corto plazo. La forma en que se ha abordado este problema es mediante la utilización del apalancamiento operativo-financiero que implica un incremento en la producción y en el uso de su capacidad efectiva actual para reducir el costo unitario posibilitando una reducción del precio CIF; esto sin requerir una inversión extensa, solo un incremento en el capital de trabajo en relación con el nivel de actividad. La presente investigación busca demostrar, describir y explicar el mecanismo mediante el cual, aprovechar el efecto del apalancamiento operativo-financiero permite que se obtengan rendimientos marginales por unidad adicional de producción los cuales se utilizarán para reducir el precio CIF manteniendo el margen operativo. Esto implicará analizar los componentes del apalancamiento, como el nivel de producción y ventas, y la estructura de costos de PERMEX, partiendo de su relación con el precio CIF. La presente investigación utilizará la información cuantitativa presente en los de registros contables y financieros de PERMEX para calcular las dimensiones de dichas variables y analizar a detalle su comportamiento en distintos escenarios, contrastándolo con las bases teóricas y la información cualitativa recopilada en la entrevista aplicada a su Gerente General y al conocimiento obtenido en el área de operaciones, los cuales acompañarán la interpretación de los resultados con forme se vayan desarrollando y obteniendo.

The raw-hide is a sub-product obtained in a residual way from the leather industry. The increase of its international offer driven by countries such as Mexico, Brazil and China, has led to a scenario of high competition pushing the price down in markets such as the US. Consequently, raw-hide products such as the canine chew toys manufactured by PERMEX in Peru have suffered a decrease in their market price. Given this, LENNOX, its only wholesale customer in the US, asked PERMEX to negotiate the CIF price per kg of its raw-hide chips for 2018, seeking a 10% reduction to maintain their commercial relationship. This scenario has forced PERMEX to review its cost structure to determine if it is feasible to reach its target operating while reducing its CIF price by 10%, using its real operating capacity, considering that PERMEX does not have enough liquidity to make investments in fixed assets, infrastructure or machinery in the short term. The way in which this problem have been addressed is through the use of operational-financial leverage that implies an increase in production and the use of its current effective capacity to reduce the unit cost, enabling a reduction in the CIF price; this without requiring an extensive investment, only an increase in working capital in relation to the level of activity. The present investigation seeks to demonstrate, describe and explain the mechanism by which taking advantage of the effect of operating-financial leverage allows marginal profits to be obtained per additional unit of production which will be used to reduce the CIF price while maintaining the operating margin. This will involve analyzing the components of leverage, such as the level of production and sales, and the cost structure of PERMEX, based on its relationship with the CIF price. The present investigation will use the quantitative information present in the accounting and financial records of PERMEX to calculate the dimensions of these variables and analyze in detail their behavior in different scenarios, contrasting it with the theoretical bases and the qualitative information collected in the interview applied to its General Manager and the knowledge acquired in the area of operations, which will enhance the interpretation of the results as they are obtained from the data.