Impacto de la volatilidad del tipo de cambio en la desdolarización de créditos en la banca comercial peruana en los años 2002 – 2022

Abstract

Esta investigación analiza si la volatilidad del tipo de cambio ha impactado positivamente al proceso de desdolarización de los créditos de la banca comercial peruana en los últimos veinte años. Para el análisis se emplea el modelo “Autorregresivo de Rezagos Distribuidos” (ARDL) para la estimación econométrica con una base de datos mensual durante el periodo 2002 a 2022. Los resultados concluyeron que la menor volatilidad del tipo de cambio, por efecto de la intervención del Banco Central de Reserva (BCRP) en el mercado cambiario, no ha contribuido a reducir la dolarización de créditos, pues existe una relación negativa en el largo plazo.

This research analyzes whether exchange rate volatility has had a positive impact on the process of de-dollarization of Peruvian commercial bank loans in the last twenty years. For the analysis, the “Autoregressive Distributed Lag“ (ARDL) model is used for econometric estimation with a monthly database during the period 2002 to 2022. The results concluded that the lower volatility of the exchange rate, due to the intervention of the Central Reserve Bank (BCRP) in the foreign exchange market, has not contributed to reducing the dollarization of credits, since there is a negative relationship in the long term.