Determinantes de la morosidad por préstamos morosos del sistema bancario para países pertenecientes a la Alianza del Pacífico

Abstract

Este trabajo investiga los determinantes macroeconómicos del riesgo de crédito por medio de los préstamos morosos, en el sistema bancario de las economías pertenecientes a la Alianza del Pacífico. Medimos el riesgo crediticio como la proporción de préstamos morosos sobre el total de préstamos brutos (NPL) y empleamos métodos de datos de panel dinámicos durante el período 2005-2018. Utilizando dos modelos econométricos, los resultados muestran que un aumento en la tasa de crecimiento del PIB real tiene un efecto reductor estadística y económicamente significativo en la proporción de préstamos morosos sobre el total de préstamos brutos. Además, la tasa de inflación, el crédito interno al sector privado por parte de los bancos como porcentaje del PIB, la apertura comercial, el VIX como indicador de la volatilidad mundial y la crisis financiera mundial de 2008/2009 deberían tener un impacto positivo y significativo en los préstamos morosos. El riesgo crediticio se representa mediante los préstamos improductivos, que llega a componerse de préstamos, así como de anticipos con periodo de morosidad de 90 días o más dependiendo de su fecha de vencimiento. Gran parte de las investigaciones que tratan de estudiar los factores que determinan el riesgo crediticio se basan en su mayoría en economías avanzadas, así como en los mercados emergentes, posiblemente debido a su disponibilidad de datos. En ese sentido este trabajo de investigación toma este vacío enfocándose en los factores macroeconómicos del riesgo crédito calculado como la proporción de préstamos improductivos hacia los préstamos brutos totales centrándose en los países de la región ya mencionados durante el período 2005 – 2018.

This paper investigates the macroeconomic determinants of credit risk through non-performing loans, in the banking system of the economies belonging to the Pacific Alliance. We measure credit risk as the ratio of non-performing loans to total gross loans (NPLs) and employ dynamic panel data methods over the period 2005-2018. Using two econometrics models, the results show that an increase in the real GDP growth rate has a statistically and economically significant reducing effect on the ratio of non-performing loans to total gross loans. In addition, the inflation rate, domestic credit to the private sector by banks as a percentage of GDP, trade openness, the VIX as an indicator of global volatility and the 2008/2009 global financial crisis should have a positive and significant impact on non-performing loans. Credit risk is represented by non-performing loans, which comes to consist of loans as well as advances with delinquency period of 90 days or more depending on their maturity date. Much of the research that attempts to study the determinants of credit risk is based mostly in advanced economies, as well as in emerging markets, possibly due to their data availability. In that sense this research paper takes this gap by focusing on macroeconomic factors of credit risk calculated as the ratio of non-performing loans to total gross loans focusing on the before mentioned countries of the region during the period 2005 - 2018.