“La estructura financiera y la rentabilidad de las empresas ferreteras en el distrito de San Juan Bautista 2014 - 2017”

Abstract

En el mundo globalizado que vivimos es muy importante considerar el aspecto financiero en las empresas. La presente investigación tiene como propósito estudiar la estructura financiera tomando como base la teoría de Modigliani & Miller, teoría de la jerarquía de las preferencias (Pecking Order) y la teoría del equilibrio estático. El desarrollo de la investigación se hizo utilizando las técnicas de análisis documental, observación, encuesta y entrevistas para describir la incidencia de la estructura financiera en la rentabilidad de las empresas de ferretería del distrito San Juan Bautista durante los periodos 2014-2017. La población en estudio fue de 25 empresas ubicadas dentro del nuevo régimen único simplificado (NRUS), de los cuales se eligió como muestra a 5 empresas por el método de muestreo no probabilístico (por conveniencia) y que estas empresas estén operando en el mercado no menor de 4 años. El nivel de investigación fue descriptivo y correlacional. Las técnicas e instrumentos utilizados para la recolección de datos fue la encuesta y cuestionario, entrevista y guía de entrevista dirigida a los dueños de las ferreterías del distrito de San Juan Bautista, se elaboró los estados financieros a partir de las fuentes documentales proporcionadas por las empresas (comprobantes de compra y venta), se tomó en cuenta el inventario de los activos fijos, se identificó al detalle los gastos de las empresas. Posteriormente se analizó el comportamiento de los fondos ajenos y propios de la estructura financiera. De igual forma se desarrolló el Análisis DUPONT, lo cual nos permitió ver el nivel de rentabilidad económica y financiera de las empresas en estudio. Los principales resultados obtenidos muestran que los dueños de las empresas ferreteras del distrito de San Juan Bautista utilizan financiamiento de fondos propios y ajenos que lo destinan a la compra de mercaderías aumentando el nivel de inversión en existencias o inventarios y esto ayuda a generar mayores ventas, por otro lado el patrimonio de las empresas en estudio vienen creciendo periodo tras periodo ya que las ganancias se reinvierten en el negocio vía mercaderías más variados. Los resultados también muestran una disminución del grado de apalancamiento por lo que en la estructura financiera se ve una baja proporción de los fondos ajenos, afectando la rentabilidad financiera. Conclusión: La estructura financiera incide de manera significativa en la rentabilidad de las empresas comercializadoras del rubro de ferretería del distrito de San Juan Bautista, ya que el uso adecuado de los fondos ajenos y propios mejora la rentabilidad de la inversión y patrimonio.