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Lázaro, A., (2021). El mecanismo de transmisión de Política Monetaria en el Perú: Variaciones en el Tiempo 1995 – 2020 [Pontificia Universidad Católica del Perú]. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19724
Lázaro, A., El mecanismo de transmisión de Política Monetaria en el Perú: Variaciones en el Tiempo 1995 – 2020 []. PE: Pontificia Universidad Católica del Perú; 2021. http://hdl.handle.net/20.500.12404/19724
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title = "El mecanismo de transmisión de Política Monetaria en el Perú: Variaciones en el Tiempo 1995 – 2020",
author = "Lázaro Riquez, Anthony Danilo",
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year = "2021"
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Full metadata record
Pérez Forero, Fernando José
Lázaro Riquez, Anthony Danilo
2021-07-19T17:36:41Z
2021-07-19T17:36:41Z
2020
2021-07-19
http://hdl.handle.net/20.500.12404/19724
La estructura del sistema monetario y financiero han experimentado cambios en las
últimas tres décadas, mediante cambios de regímenes de política monetaria,
mecanismos para la consolidación de la credibilidad y una serie de medidas
macroprudenciales destinadas a mantener la estabilidad financiera. Por ello, este
trabajo busca responder la interrogante de si estos cambios se ven reflejados en el
mecanismo de transmisión de política monetaria del Perú. La estrategia metodológica
que se emplea parte de dos premisas: (i) Los modelos VAR son los óptimos para
caracterizar choques macroeconómicos y (ii) variaciones en el tiempo de los parámetros
requieren metodologías más flexibles. En ese sentido, se realiza un análisis de las
Funciones de Impulso Respuesta ante choques de política monetaria convencional y no
convencional en submuestras de 10 años con datos mensuales (2000-2010, 2010-
2020). Se encuentran variaciones en las funciones de impulso respuesta, en especial
las respuestas de las variables en el segundo periodo se acercan mucho más a los
resultados convencionales, mientras que en el primer periodo, estas lo hacen con
rezago y en menor eficacia. Finalmente, se evidencia el producto de las medidas de
desdolarización de los créditos mediante el efecto en esta variable para el segundo
intervalo de tiempo ante choques de política monetaria convencionales. Estos
resultados brindan el sustento empírico para la aplicación de métodos econométricos
más flexibles (TVP-VAR) que permitan capturar las variaciones en los coeficientes de
interés. (es_ES)
The structure of monetary and finance system has been experimenting changes in the
last three decades trough changes in the monetary policy regime, mechanisms for the
consolidation of credibility and a series of macroprudential measures aimed at
maintaining finance stability. Thus, this paper aim to answer if these changes can be
reflected in the monetary policy transmission mechanism of Perú. The methodological
strategy used starts from two premises: (i) VAR models are optimal to characterize
macroeconomics shocks and (ii) time varying parameters require flexible methodologies.
In this sense, an analysis of the impulse response functions in the face of conventional
and unconventional monetary policy shocks is performed in subsamples of 10 years with
monthly data (2000-2010, 2010-2020). Variations are found in the impulse response
functions, especially the responses of the variables in the second period are much closer
to the conventional results, while in the first period, they do so with a lag and less
efficiency. Finally, the product of the credit de-dollarization measures is evidenced by
the effect on this variable for the second time interval in the face of conventional
monetary policy shocks. These results provide the empirical support for the application
of more flexible econometric methods like TVP-VAR that allow capturing the variations
in the relevant coefficients. (es_ES)
spa (es_ES)
Pontificia Universidad Católica del Perú (es_ES)
info:eu-repo/semantics/openAccess (es_ES)
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/ (*)
Política monetaria--Perú--Modelos econométricos (es_ES)
Dolarización--Perú (es_ES)
Tasas de interés--Perú (es_ES)
El mecanismo de transmisión de Política Monetaria en el Perú: Variaciones en el Tiempo 1995 – 2020 (es_ES)
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis (es_ES)
Pontificia Universidad Católica del Perú. Facultad de Ciencias Sociales (es_ES)
Ciencias Sociales con mención en Economía (es_ES)
Bachillerato (es_ES)
Bachiller en Ciencias Sociales con mención en Economía (es_ES)
PE (es_ES)
http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01 (es_ES)
https://purl.org/pe-repo/renati/level#bachiller (es_ES)
41218284
https://orcid.org/0000-0002-6569-5558 (es_ES)
72441830
311016 (es_ES)
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Privada asociativa
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