Valorización de H2Olmos S. A.

Abstract

El presente trabajo de tesis se enfoca en la valorización de H2Olmos al 31 de diciembre de 2022 en el escenario de una potencial transacción de la venta de los accionistas del Grupo Odebrecht (necesidad de liquidez por procesos de corrupción), y cómo afectaría el valor de la empresa el refinanciamiento de la deuda actual, la cual se ajusta por VAC. Para el análisis y proyección de los estados financieros, se han considerado como principales supuestos (i) los conceptos delimitados en el contrato de concesión en relación con el tipo de clientes, operación de irrigación, tarifas, garantías, entre otros; (ii) estudios y reportes de variables macroeconómicas reportadas por el BCRP, (iii) análisis financiero histórico para proyectar partidas que sean recurrentes y operativas. Asimismo, hemos mantenido una entrevista con la jefatura de Finanzas de la empresa para comentar supuestos relacionados con las inversiones, obligaciones financieras, impuestos, caja restringida, y variaciones de saldos.