Determinantes microeconómicos y macroeconómicos del riesgo de crédito para bancos de la Alianza del Pacífico: Estimación por panel de datos

Abstract

Este trabajo de investigación analiza la influencia de factores macroeconómicos, microeconómicos y específicos de la banca en la calidad del crédito en los países de la Alianza del Pacífico durante el período 2005-2019. Para ello, se realizan pruebas empíricas utilizando un modelo de datos de panel y técnicas de estimación de efectos fijos y aleatorios. En el análisis, basado en un modelo de datos de panel estático, los resultados del enfoque de efectos fijos evidencian un impacto significativo de las tasas de interés, la inflación, la apertura comercial y los préstamos bancarios a empresas privadas. Tanto las tasas de interés como la oferta de crédito presentan un efecto positivo y estadísticamente significativo en los préstamos en mora. Por otro lado, la inflación muestra una relación negativa significativa con los préstamos morosos, aunque, según la teoría macroeconómica, se esperaría una relación inversa. El estudio también revela que la apertura comercial tiene una relación negativa significativa con los préstamos morosos. En cambio, los préstamos bancarios a empresas privadas muestran una relación positiva con los préstamos morosos, lo que sugiere que los bancos sudamericanos gestionaron eficazmente sus préstamos morosos durante el período 2005-2019 al proporcionar liquidez a las empresas privadas. Por otro lado, los factores bancarios, como el índice de capital sobre activos de riesgo (CAR) y el retorno sobre el patrimonio (ROE), no mostraron una relación significativa en nuestro modelo. Este trabajo de investigación busca aportar nuevos conocimientos sobre la calidad del crédito y el control de riesgos, mejorando la compresión del riesgo crediticio en la Alianza del Pacífico y fortaleciendo a los bancos comerciales para mantener su competitividad en el mercado. Finalmente, este trabajo tiene un potencial significativo para las autoridades monetarias en las economías estudiadas en términos de control del incumplimiento crediticio y protección en los bancos sudamericanos frente a la inestabilidad financiera.

​This research analyzes the influence of macroeconomic, microeconomic and banking-specific factors on credit quality in the Pacific Alliance countries during the period 2005-2019. For this purpose, empirical tests are conducted using a panel data model and fixed and random effects estimation techniques. The analysis, based on a static panel data model, reveals that the fixed effects approach shows a significant impact of interest rates, inflation, trade openness, and bank loans to private companies. Both interest rates and credit supply have a positive and statistically significant effect on non-performing loans (NPLs). On the other hand, inflation shows a significant negative relationship with NPLs, although, according to macroeconomic theory, an inverse relationship would be expected. The study also reveals that trade openness has a significant negative relationship with NPLs. Conversely, bank loans to private companies show a positive relationship with NPLs, suggesting that South American Banks effectively managed their NPLs during the period 2005-2019 by providing liquidity to private companies. However, bank-specific factors such as the capital-to-risk-weighted-assets ratio (CAR), and return on equity (ROE) did not show a significant relationship in our model. This research aims to contribute new insights into credit quality and risk control, improving the understanding of credit risk in the Pacific Alliance and strengthening commercial Banks to maintain their competitiveness in the market. Finally, this study has significant potential for monetary authorities in the economies studied in terms of controlling credit default and protecting South American Banks against financial distress. ​